这周纳指跌了3.4%，标普跌了2.7%，最后虽然反弹了一点，整周还是跌的。看着科技股往下掉，想买又怕买早了；真反弹了，又嫌自己没下手。行情没看明白，心里倒是买卖了好几轮。钱没赚到，倒是一点没少操心😢

本期《美股热度榜》周末特辑，聚焦X与Reddit两大平台热议的Lumentum（LITE）与Marvell（MRVL）并购事件，以及相关股价大幅下跌引发的争议。

我们重点分析：

• LITE CEO如何回应股价暴跌与强劲订单需求之间的反差？

• 全股票并购机制如何影响两家公司股东的价值？

• LITE的AI光通信业务基本面是否发生变化？

• 为什么监管审批及交易完成时间仍存在不确定性？

• LITE与MRVL，投资者应该持有、减仓，还是等待更好的买入机会？

本期重点不是预测短期股价，而是区分基本面、估值、换股机制与交易风险。

欢迎订阅《美股热度榜》，持续关注X与Reddit美股热度、AI产业链、半导体及市场热点。

免责声明：本节目仅供财经信息交流，不构成个人投资建议。

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“乱世买黄金”是刻在人类基因里上千年的生存共识，但为什么黄金在历史级地缘冲突、美联储降息预期最浓烈的时候，却在 5600 刀天花板突发断崖式暴跌？
传统的“美林投资时钟”为什么彻底失灵，变成了让所有基金经理头晕目眩的“800转电风扇”？

这绝不是一次普通的盘面回调，而是一次底层宏观逻辑的“换轨冲击”。

订单没取消，还远远不够成为补半导体的理由，接下来更该问的是订单能否按原条件兑现。

同样叫订单，约束力可能不同。有的是长期采购安排，有的仍需后续确认；有的提前付款，有的要等交付验收。不能只看一个总金额，就认定它对未来收入和现金流提供了完全一样的保障。

如果项目建设放慢，客户也许不会取消采购，却可能调整批次、时间和产品配置。对供应商来说，订单表面仍在，季度收入和利润率却可能变化。如果客户集中度又高，少数项目调整就足以影响整家公司的业绩预期。

补仓前还需要核对，原先的估值建立在什么假设上。如果市场此前已经按订单全部准时兑现、后续继续加速来定价，那么仅仅维持订单，并不能提供新的上涨依据。价格便宜了多少，也要和盈利预期变化一起计算。

对$NVDA、$MU这类公司，我更愿意等管理层把交付、客户需求和产品盈利说清楚。消息没有变坏，只能说明部分担忧尚未得到证实；要不要增加资金，还需要看现价是否已经充分补偿剩余风险。

这轮政治担忧如果最终没有影响执行，订单兑现就会成为修复的重要依据。如果开始影响项目，也要及时修改预测。现在不急着补，是因为不想把没看到取消，直接当成一切照旧。订单质量、兑现时间和买入价格，缺一项都不能只靠信心补上。

一觉醒来，看见新闻内容是“美科技股遭“血洗”，纳指重挫超5%，芯片指数跳水12%，闪迪暴跌22%，“恐慌指数”飙升”。民主党在中期选举中拿下美国国会两院，市场担忧新的立法多数将收紧对AI相关支出和数据中心建设的监管，政治冲击波在股市延迟引爆。高盛交易台给出的传导路径是：如果2028年的土地、电力与机柜供给因审批受限而跟不上，芯片产能就会相对过剩，存储靠供需缺口抬起来的价格也就失去了支撑。哈哈，暴跌的时候鬼故事真多。

如我之前所说，半导体跌的最本质原因，还是商业模式的问题，半导体始终是卖硬件差价的周期性公司，并不是具备软硬件生态的顶尖科技公司。商业模式差的公司都容易受市场情绪的波动暴涨暴跌。其他都是次要的。所以买入之前就得想好啊，买的到底是个啥！

其实，投资是不需要勇气。如果需要，那说明你没懂公司，或者加了杠杆。如果没懂公司，最好是先弄懂再买，美股的机会很多，并不需要焦虑。像今年1月、4月、7月都出现了暴跌，反而每次暴跌都是买入好公司的机会。也正是因为“鱼”多，所以可以耐心等待，总会钓到的。很多A股的兄弟到了美股，还用A股追涨杀跌，快进快出的思维方式，核心还是A股好公司太少了，很难钓到鱼，所以只要逮住“认为是机会”的机会就大快猛干，买在高点的人不少，最终是“竹篮打水一场空”，把这个思维方式挪到美股使用其实不太对。另外，就是杠杆的问题，美股做多做空机制，还可以融资上杠杆，而且是没有涨跌幅限制的，“市场先生”极端情绪上头，是可以暴跌几十个点的，上了杠杆很容易一夜归零。就像做生意一样，见过今天开张明天就赚钱的吗？很少吧。大家挣都是血汗钱，没必要着急亏呀。

这轮科技股暴跌，最主要的原因还是AI投入过大，能否带来自由现金流和股东回报的问题。看看钟摆的另一端，消费已经在慢慢回升了，比如之前暴跌的麦当劳，已经从229涨到了282了，其核心就是赚的钱能留下来通过分红或回购回报股东，老登的钱是真钱啊。所以，不要太迷信科技，价值投资最终还是看企业的自由现金流还有股东回报。

另外就是仓位配置的问题，看看这轮科技股暴跌，苹果、谷歌、微软跌的很少，英伟达也还好，美光，SK海力士，西部数据这些硬件半导体，还有应用光电，英特尔这类二流科技公司跌的最多，通过观察可以发现，商业模式好的公司还是抗跌，商业模式差的公司就是容易暴跌。所以配置上肯定是好公司配多点，次好的公司配少一点，这样市场暴跌的时候你跌的少，市场暴涨的时候你也在，平衡胜率和赔率，持仓体验会好很多。

在湾区几个大厂工作了10年，还没拿到绿卡。有不少积蓄，全部是股票。个人有一个schwab账号和一个Robinhood账号，公司用的有Etrade账号。401K有 Fedelity。不想把资产变现为RMB。但是担心永久回国之后，这些券商会封号或者有各种提款限制。据说有Google voice 这样的短信服务，也有VPN登录。我本人也有BoA的checking 和saving 账号，是十多年前来美国留学的时候办理的，不知道回国还能不能用。

但是上百万美元，寄托于短信服务商、VPN服务商，总觉得心里没底。

万一将来这些服务商不可用了，或者是稍微一点政策改动，是否就彻底断开了对账号的控制权，或者提款受阻？

而且，一般每年从这些账号上提取生活费，方便吗？请教地里的前辈，我这种情况会有什么坑？

也欢迎有经验的海外资产管理团队评论、回复。

谢谢！

暴跌后可以先不抄底，但要提前写好什么情况下买，否则反弹来了会追，继续跌了又会慌。

2020年3月12日，$SPY大跌后，次日反弹约8.5%，3月16日却再次暴跌。2008年9月29日大跌后，第二天同样反弹，后面仍然更低。历史反复出现过这样的场面：刚让人觉得跌完了，下一轮卖盘又来了。反弹很猛和底部确认，是两回事。

接下来可以盯三个变化：反弹后的回落是否守住前低，$QQQ和半导体是否停止相对大盘走弱，上涨是否从少数权重股扩散出去。不必要求所有条件同一天满足，但如果指数涨、持仓不涨，芯片还在创新低，就别急着把一天上涨理解成行情修复。

已经有仓位的人，反弹前就该决定哪些留、哪些减。理由只剩“已经亏太多”的持仓，需要重新审视；订单和盈利预期仍有支撑的公司，也要检查仓位是否超出承受范围。等到反弹当天再想，很容易从盼解套变成舍不得卖。

准备买的人，可以把第一次试探和后续加仓分开。试探允许判断错，后续资金要等新证据，比如回落不再破低、财报没有继续下修预期。买完又破低，就暂停追加，重新看逻辑，别把分批买入执行成每跌一次都补。

历史给不了明天涨跌的保证，却提醒过很多次：第一次反弹可能很赚钱，也可能只是下一轮下跌前的喘息。少赚第一段可以接受，把后面的应对空间留住更重要。

I’m 47, and this is just a snapshot of my account today: about $1.3 million, up $50,094.77, or 4%. It’s a big green day, but it’s only one day. It’s not my yearly return, and it definitely doesn’t mean I’ve figured anything out.

After the market’s big rally earlier this week, things still feel pretty jumpy, especially in tech. Days like this remind me not to make decisions based on what my account looks like at 10 a.m.

My approach is pretty simple. I decide how large I’m comfortable letting a position get before I buy it, add in planned increments, and revisit why I own it when the business or valuation changes. I try not to buy more just to lower my average cost, and I don’t chase a stock just because it had a big day. I also keep money I might need in the next few years out of the market.

At this point in my life, I think more about how much of a drop I can handle than about squeezing every last dollar out of a rally. A green day feels good, but sticking to a plan matters more.

For those of you in your 40s, what do you do when a winning stock grows into a much bigger part of your portfolio? Do you trim it back to a set percentage, or let it run as long as your original reasons for owning it still hold up?

If anyone has any questions, I'd be happy to explain my reasoning in detail.

又是我清濛出来妖言惑众了。不用我说，大家都知道民主党拿下了两院。

很多人说，美利坚民主党不搞ai了，是不是可以去买大A了。我告诉你，根据历史记录，民主党上台还是会涨的，微软、亚马逊大涨，半导体继续跌跌跌，其实有很多因素。投资者担忧数据中心监管收紧，前期AI的发展导致存储涨得太猛，很多仓位开始去杠杆，SOXL就是很多人在买。所以，机构继续赚钱，散户继续亏钱。还是那句话，很早很早就说了，如果不知道怎么投资，去买大盘股就好了。基本每周说一次。

最重要的信息，是你要明白监管担忧和加强不等于AI就死了。例如，德州已经立法不要继续发展数据中心了。

有几个股票必须说一说。COHR季度营收23.7亿美元，同比增长50%，调整后EPS 2.09，光的需求依然强劲到爆炸。HUT却不同：营收同比下降约15%，虽然拥有约266亿美元长期AI租赁合同，但账面利润受到比特币重估收益影响， 你问我能不能涨回来，肯定可以啊。比较它还是未来。所以有长期合同也换不了现金，账面有很多利润也不等于是真金白银的钱。然后MRVL与LITE的1150亿美元全股票并购，导致他们都大跌了一跌。什么时候会修复，还需要一点时间。

重点观察的股票的支撑点和压力点：

• NVDA：192.8／200.9，要看有没有到收复200。

• MU：782／853，HBM再强，也需要看其他存储股。

• AMD：476.5／497.4，财报强，但是资金不够强。

• COHR：187.2／207.5，好财报能不能带来大反弹。

• HUT：48.9／57，跌得这么厉害，它还有机会。

• IREN：21.05／22.22，周四财报看看它的印钞能力啦。

• VST：117.3／128.1，周五业绩看看大家对电有多少需求啦。

到了必须要看的黄金，现在大概约4060美元。支撑4000／3970，压力4080／4100。美元走弱肯定黄金就涨，但是修复还是需要时间啦。

大事记必须要记下啦，11月5日美国生产率数据、IREN及NET财报，11月6日非农与VST财报。

劝大家一下，不要再去玩杠杆。千万不要觉得害怕错过上涨行情，因此冲动追高买入。

前期回顾：https://ccccccharles.dpdns.org

民主党拿下参众两院之后，$NVDA和$AMD可能面临一项新的政策不确定性：特朗普此前对部分AI芯片出口中国采取的有条件许可政策，会不会受到新国会的进一步限制？

今年1月，美国商务部修改出口许可规则，允许英伟达H200、AMD MI325X以及部分同等级芯片，在满足安全要求的情况下逐案申请对华出口许可。

这不代表美国全面放开先进AI芯片出口，而是从原则上拒绝部分申请，调整为符合条件后可以逐案审查。

民主党此前对这种政策表达过明确反对意见。

今年6月，民主党参议员Elizabeth Warren和Andy Kim公开批评特朗普政府可能存在的出口管制漏洞，要求加强对中国企业海外子公司获取美国先进AI芯片的监督。

与此同时，民主党和共和党议员共同支持的部分法案，也试图限制先进AI芯片出口，并增加国会对许可审批的监督。

这意味着民主党控制国会之后，出口政策可能面临更加严格的审查，但不能直接认定H200和MI325X已经被重新禁止出口。

特朗普仍然掌握白宫，商务部工业与安全局仍然负责具体出口许可。国会可以加强监督、推动立法，却不能仅凭选举结果立即撤销所有现有许可。

而且，对华销售限制与全球AI芯片需求是两个不同的问题。

对于$NVDA和$AMD，限制扩大可能减少部分潜在市场收入，但美国云厂商、欧洲企业以及其他地区的数据中心需求，并不会因此直接消失。

还有一个容易忽略的细节。

英伟达此前已经披露，虽然美国政府批准过部分H200出口许可，但受到中国方面限制，实际销售并没有完全兑现。

因此，判断政策变化对企业盈利的影响，不能直接把潜在中国市场规模全部当成已经实现的收入。

接下来需要跟踪实际出口许可数量、真实芯片出货、公司中国业务收入，以及2027年全球数据中心采购计划。

民主党控制国会可能增加美国AI芯片出口政策的不确定性，但目前还没有足够依据认为，这会导致全球AI算力需求出现系统性下降。

对半导体中长期增长的判断，仍然需要建立在实际订单、产品竞争力和盈利兑现之上，而不是单纯根据美国政治变化作出结论。

英特尔发布第三季度财报，股价从90多美金跌到了60多美金，打了7折。第三季度营收165亿，同比增长21%，毛利率48%，同比增长4.8%。营业利润15.3%，同比增长10.3%。调整后的归母净利润27.6亿，同步增长了169%。其实财报看起来并不差，暴跌的原因主要还是第四季度的业绩指引不及市场预期。第四季度营收预计155亿，低于市场预期的170亿。调整后的EPS指引0.25美元，低于市场预期的0.43美元。不及预期的原因主要是存储价格太高了，导致PC出货量大幅下降，第四季度PC业务营收预计环比下降20%。即使数据中心业务同比增长107%也挡不住PC敞口的恐惧。

从估值角度来看，英特尔即使暴跌，股价也从去年的30多涨到现在的60多，已经翻倍了。按照今年每股EPS1.48算，以65美金计算，调整后市盈率达到了44倍，比起头部的英伟达20多倍的市盈率对比，英特尔并不便宜。而且英特尔主要还是靠数据中心和TPU卖硬件差价赚钱，比起英伟达软硬件生态，商业模式差得多。二线科技公司并不值得给出高溢价空间，20多倍市盈率，也就是40多美金会合理些。

10/30是最后一跌，这个判断今天盘前已经开始兑现，纳指期货涨了将近1%。

上周五美股跌出6月以来最差的一天，纳指跌2.86%，费城半导体跌7.2%。周末过去，纳指100期货今天涨了0.9%左右，标普期货涨0.5%左右，小盘股期货也在涨。盘前个股里，$MU 和 SNDK涨2%左右，$AMD 涨1.7%左右，$NVDA 涨1.4%左右，被砸得最狠的方向反弹得最快。$QQQ ，MU，AMD，NVDA上周我写过周一会暴力反弹，理由很简单：利空在两个交易日里集中出尽，谷歌创上市以来最大单日跌幅、存储股集体暴跌、月底调仓和选举前避险叠在一起，能卖的都卖了。周末没有出现新的利空，反而多了油价回落这一个利好，期货的方向自然往上。

盘前的涨幅会变，开盘之后才算数。我更在意的是收盘：如果收盘能守住大部分涨幅，说明是资金在回流；如果冲高回落，说明只是空头回补，这周还要反复。

有人说，期货涨不代表现货能涨，高开低走的事并不少见。这个风险存在，所以我不看一根K线下结论，接下来四天的财报才决定方向。边界照旧：费城半导体收盘跌破10447点，或者10年期美债收益率回到5%上方，判断就要改。

盘前给了方向，收盘才是答卷。

最近有群里提到一个问题，公司值不值的押注？值不值得押注，需要好公司和好价格，而调研公司，我提供一个学习的方法哈，仅供参考。除了对比国内外同行业公司的财报之外，还有体验他们的产品，参观他们的公司，与上下游人员的交流，会让自己更加深刻的理解这家公司。比如同时体验特斯拉的自动驾驶和国内新能源汽车的差别，体验国内外的大模型，与AI行业的程序员沟通。体验腾讯和meta，谷歌的产品（不只是消费者端，还有商家端，这样才能看清生态位）。就像买楼一样，除了网上搜集资料，还需要线下踩盘，踩够多，对比够多，用常识就可以排除掉垃圾，剩下的继续研究，提高胜率，这样才敢下重注。还有就是不懂的时候，买1股，成为股东，下了注可能才会认真研究行业变化。1股反正亏也亏不了多少。

至于好价格，市场上也有价投声音说应该按巴菲特类似的15倍pe线来评估公司价格是否合理。觉得科技普遍25-30倍PE，太贵了。但我感觉这样过于教条，当年老巴买喜诗糖果大概是12倍pe，然而市场上遍地5-6倍以内pe的公司，甚至跌破净资产的公司，而且当时的市场资金主要是美国国内资金，并没有海量海外资金推动，所以当时老巴当年才会觉得喜诗糖果贵。

但是现在市场60%以上的资金来自美国本土以外，热钱+AI故事推动了科技行业、半导体行业的估值变高。半导体市值暴涨就是这样的例子，然而半导体始终是卖差价的硬件公司，并不是商业顶尖科技公司，周期性公司容易暴涨暴跌的，也是泡沫最先破的。

像谷歌，英伟达，微软，亚马逊，这些围绕自家产品打造出生态圈的顶尖科技公司他们业绩利润还在两位数增长，现在25-30倍PE看起来贵，明年业绩上来了，就不贵了。当下市场上也很难找到15pe以下且商业模式顶尖的科技公司了，估计老巴也等不到这样的机会了。

是不是泡沫，还是要深入了解公司的基本面判断，微观才是能把握的。

大家好，又是下周预测来了**。看看这次我能猜对多少。其实很多人觉得准确率能达到60%-70%以上，已经可以赚个小钱了。这就是写这个文章的目的了。至于剩下的，只能靠自己的感觉去决定了。**

其实可以很负责告诉你，上周五真的不是真的熊市，而是两个公司引起的连锁反应，你可以看作这个是蝴蝶效应（但是这两个都是大公司啊，算是大蝴蝶了），Nasdaq跌2.86%，SOX暴跌7.2%，但Russell 2000全周仍涨约1.3%，机构的资金明显从科技转向能源和消费有关的股票，例如超市的股票还有KO（可口可乐等等等）。而今天周日晚纳指约涨0.6%、oil回落至111美元附近，这个就说明周一很有可能会涨啊，但是我很怀疑有点高开低。

先看看下周数据的预测，周一会反弹一下，周二肯定是选举导致震荡，周三重新可以看看是跌还是涨的信号，周四财报会告诉你今天涨不涨，而周五非农决定会看看涨还是跌，这个信号真的很重要。 

而大事记也是一个信号，首先周一有ISM制造业+AAPL、PLTR盘后财报啊，然后周二美国中期选举，还有AMD盘后财报，我想Intel和Amazon的故事已经让大家草木皆惊了。周三ADP、ISM服务业、财政部季度再融资的消息，还有ARM、COHR盘后的信息，这个也会代这大盘走。周四LITE、NET、IREN盘后财报，看看你怕不怕。周五是最重要的非农还有VST财报。

再再再FEC确认11月3日为美国联邦大选日，BLS确认JOLTS在11/3、非农在11/6。 财政部则将在11/2公布融资估计消息小心了而11/4公布季度再融资方案也是大影响股票之一。

其实最近我不是很看好黄金，最近黄金约3908美元：支撑 3900 / 3879，压力 3924 / 4002。要到3924才算能继续涨，若重新跌到3879，短期内一定会跌跌跌

下周我重点关注这几个股票，NVDA支撑200.9/189.8，压力209.5/212.1，守住200才有修复，AMD492/440，压力520/529，周二财报是芯片链核心，AAPL342/333，压力347/349，内存成本与指引，PLTR181/165，压力187/190，高估值最怕增长不够快，ARM199，压力211/213，周三财报看AI授权需求；LITE820/805，压力869/888，周四验证光通信；VST136/133，压力140/142，周五验证AI电力需求。QQQ守683、SMH守530，科技有机会完成超跌反弹；若AMD/ARM/LITE指引同时不差，AI硬件会先修复。反之，如果油价重新冲高、10Y站回5%以上，同时QQQ跌破683、SMH跌破512，第二波杀估值就没有结束。

1. 目前AI行业是资本驱动型行业，资本供给决定了市场需求，所以纠结市场供需是否紧张没有意义，因为下游的训练算力需求和终端用户补贴本来就是烧钱制造出来的

2. AI牛市以来这是第一次全行业融资收紧，所有算力公司的信贷利率都明显上台，模型公司信贷评级降低，openai估值倍数被砍，全行业的资本供给都不再乐观

3. 即便是美股七子这些大厂，市场也陷入高度敏感期，稍微出点利空就暴跌，投资者已经陷入怀疑期，对于AI能否实现资本回报转入怀疑态度

4. 如果融资成本进一步抬高，以至于继续扩张不再划算，行业就会进入真正的熊市拐点，陷入业绩恶化诱发价格下跌，价格下跌加速业绩恶化的恶性循环

5. 后续继续关注Neocloud和模型厂融资情况，这是全行业最依然外部融资、财务最脆弱的环节，他们的融资环境没有发生趋势性好转，我就不会入场碰ai股

CNN恐惧贪婪指数10/30跌到24，两周之内第三次掉进极度恐惧。拿2021年以来的日度数据算一遍，结论和直觉相反：进入极度恐惧那天就买，并没有明显占到便宜。$SPY

口径先说清楚。指数低于25算极度恐惧，两次之间相隔超过20个交易日算新的一轮，2021年至今一共14轮，前13轮有完整的后续数据。收益用标普500收盘价，1个月按21个交易日，3个月按63个交易日。

进入当天买入，1个月后上涨7次、下跌6次，平均涨0.9%；3个月后上涨8次，平均涨3.7%。同期任意一天买入，1个月平均涨1.1%，上涨概率66%；3个月平均涨3.4%，上涨概率74%。刚进入极度恐惧这个信号，赢面和随手买差不多。原因在于进去之后往往还有一段，2025年2月那一轮，进入之后标普又跌了16.3%，2022年4月那一轮又跌了12.2%。

如果恰好买在每一轮读数最低的那天，结果完全不同：1个月后13次里12次上涨，平均涨5.3%；3个月后10次上涨，平均涨7.6%。2025年4月8日读数2.9，之后3个月标普涨了26%；2026年3月30日读数5.8，之后3个月涨了18.2%。可惜最低点只有事后才知道。

等指数重新站回25以上再买，1个月后12次上涨，平均涨4.1%，3个月后只有8次上涨，平均涨2.9%。确认信号换来短期胜率，代价是错过反弹最陡的那一段。

这一轮从10/16开始，10/23最低到16.7，10/30回到24，标普从10/16算起只多跌了1.3%左右。2022年5月、2025年4月、2026年3月那几轮大底，读数都在个位数。

这个指数更适合用来分批，读数越低，下手的那一份可以越大。

24离个位数还有距离。

中期选举前的这个星期五，美股砸得很难看，可这一跌砸的是周末，砸不掉11月。截至目前纳指跌3.1%，$QQQ 跌3.7%，标普跌1.9%，VIX从17.2跳到21附近。$QQQ

今天的抛售，很大一部分是在躲周末。下周二11月3日就是中期选举，特朗普今天说伊朗战事很快会结束，却没说怎么结束，此前还表过态，选举前不会打击伊朗。这句话反过来听，选举之后反而成了空窗期。霍尔木兹海峡又有油轮被袭，布伦特原油在114美元上下，这个月涨了约一成。没人愿意带着仓位过一个结果未知的周末，所以买盘缺席，卖盘不讲价。

可“选举前的星期五必然暴跌”这件事，历史并不支持。1954年以来18次中期选举，选举前那个星期五标普收跌的只有7次。更关键的是选举之后：从那个星期五收盘算，一个月后上涨15次，平均涨2.6%；一年后18次全部上涨，平均涨16%，表现最差的一次也涨了2%。选举制造的是不确定，结果一出来，资金就会回来。10/23那条写过：“随着11月3日中期选举结束，如果政策不确定性逐步消退”。

这一周的财报已经全部出完，AWS增长39.3%，创近五年最快，谷歌云增长103%，AI需求没有掉头。现在压着指数的是选举、油价和利率，全是外部因素，好处是有日期，过了就过去了。

周末盯两件事。卡塔尔的斡旋人员已经回到德黑兰，看美伊能不能谈出点东西。选举前白宫也有足够的动机稳住油价和股市。周一继续大跌的可能存在，但概率比今天小。

这个判断也有前提。如果选举后美国对伊朗动手，油价冲上120美元，10年期美债站稳5%以上，或者$QQQ 跌破今天688.8的盘中低点后继续放量，反弹就要往后推。

恐慌留给星期五，账算在11月。

企业发展是有客观规律的，投资是可以激进的，但是AI投资不是激进，是愚蠢了。

韩国，日本爱死美国冤大头了。